24年猪市行情展望

华山剑客 · 发表于 23-12-17 19:51

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现在猪市行情主流观点是：24年上半年亏损，下半年反转，25年迎来高峰行情。这是基于过去历史经验的总结，但如今行业发生了翻天覆地的改变，周期规律必有所改变。
商品价格由供需关系决定的，肉价、猪价也是一样。
猪肉需求如今基本达到顶点，今后随着人口减少及老龄化，需求会慢慢下行。猪肉消费已属于大众普通消费，与经济形势好坏关系不大，需求总体稳定，价格高时销量缩减，价格低时销量增加。所以需求这方面没什么好分析的。
猪肉供应什么情况？现在看非常复杂。除去进口肉，冷库的存、放对市场影响也很大。同时生猪屠宰头数、平均体重决定了当季猪肉的供应量。猪肉一个阶段内的供应量与商品猪存栏总量、能繁母猪总量并没有完全一致的关联。猪肉供应量短期内反而可能与猪流行病、养殖端的情绪有紧密关系。24年总体供应量应该看眼前的能繁母猪数量、商品猪的出栏均重、总体生产水平、猪流行病对生产的影响、库存肉的消化以及进口肉的多少等因素。
猪价随猪肉价格的波动有一定的滞后性，消费的改变，销量的增长与缩减也有一个滞后反应。涨价与跌价会有一个很强的惯性，达到一个极限点才能产生反转。所以供需改变后，价格会有一个惯性，有一定的滞后性。
讲这么多，总结一点，就是猪价长期看供需，短期看情绪。
23年生猪出栏总量是创历史的一年，可能达到8亿头，且屠宰体重也是非常大的，猪肉供应远超5500万吨的正常需求量。一年12个月，11个月亏损，也是创造历史。过去连续亏损6、7个月就到极限了，现在资本化时代，亏一年也不是个什么事，我认为会亏一年半左右。
23年四季度，由于猪流行病影响、长期亏损等因素，10月后能繁一致性减少，去产能开启。特别是仔猪价格从8月份进入较大亏损，大概至春节会连续6个月深度亏损，这就形成整批母猪亏损。养母猪风险大、亏损大已成中小猪场共识，必然加速中小散的能繁去化。全行业（专业育肥、二育、自繁自养、繁殖场）几乎全面亏损，总体产能一个定是减少的。今年7、8月份中小散飞、9、10月规模场飞、11、12月集团场飞，有多严重？飞到的区域自然知道。我认为这波猪流行病可能要到24年4月天气回暖，才会相对稳定，到时也是猪价起飞之时。也不排除春节前后标猪价格短期反弹，一季度维持在小幅亏损状态。
猪市行情发展总不合大众预期，且总有赶不上的感觉。我猜：明年4月至6月猪价上涨启动，7-12月为较好盈利期。连续盈利时间不会太长，后期产能快速回升。所谓的25年高峰年可能并不存在。自繁自养场现在留小后备恐已赶不上末班车，已完成配种的母猪正当时。自繁自养如果非后复养基本就错失时机，购仔育肥把握好时机，应该有较好获利机会。
现在行情分析只能靠猜，漫长低谷期也要保持期望，也算望梅止渴。自媒体时代，各路网络大神、专家学者、金融机构对猪价众说纷纭，涨时激奋、跌时悲哀，轻信易踏坑。e网情深，相伴十数载，也写个帖子凑个热闹，切勿为信。